Las siglas ESG, en español ASG, significan "ambiental, social y gobernanza" y son un marco analítico para evaluar empresas de acuerdo con una serie de criterios relacionados con la sostenibilidad. En pocas palabras, los criterios ESG te permiten contribuir a un cambio positivo invirtiendo en empresas que actúan de manera sostenible. Pero, además, la inversión ESG tiene el interesante valor añadido de que orienta los fondos de inversión hacia empresas que, probablemente, generarán mayores rendimientos a largo plazo. De este modo, la inversión sostenible genera una rentabilidad sostenible.

La inversión ESG es una forma de garantizar que tu inversión cumpla todos los requisitos necesarios para ser verde y ética. Valoramos a las empresas con arreglo a criterios (ASG) ambientales, sociales y de gobernanza. Además, llevamos un seguimiento de su comportamiento en esas áreas, que les supone un estímulo para actuar de manera responsable. Los fondos ESG son una herramienta para que los inversores presten su apoyo a causas que les preocupan seriamente. Estos fondos sostenibles están formados por renta fija y/o variable seleccionada teniendo en cuenta factores ESG en el proceso de inversión.

Este enfoque es relativamente novedoso. Hasta hace una década, los inversores se fijaban más que nada en los estados financieros y en la cuenta de resultados. Buscaban empresas volcadas en el beneficio inmediato e incentivaban ese tipo de comportamiento. Invertir era sinónimo de obtener beneficios y la gestión de las empresas estaba dirigida a maximizar el valor para el accionista. Esta actitud cambió a raíz de la crisis financiera de 2008, que tuvo su origen en una mala gobernanza, una supervisión laxa y una estrechez de miras que solo buscaba el beneficio a corto plazo. Los inversores se dieron cuenta de que, antes de tomar decisiones de inversión, debían prestar más atención al modo en que se gestionan las empresas.

En paralelo, fue surgiendo una creciente preocupación social por la desigualdad que se había creado y una conciencia de que es necesario que las empresas actúen con una mayor responsabilidad social. Sin embargo, el principal desencadenante de la inversión sostenible ha sido una mayor comprensión por parte del público de que el cambio climático es una amenaza real y cada vez más apremiante.

Lo primero que hay que decir es que el término “sostenible” tiene una doble dimensión.

La pregunta es: ¿es rentable la inversión sostenible? En dos palabras, las empresas que actúan de manera sostenible en cuanto a su responsabilidad corporativa tienden a generar beneficios fiables y, por tanto, son buenas inversiones. Si una empresa se comporta como debe, no se verá expuesta a escándalos, fraudes o pleitos que hundan sus beneficios —o serán menos frecuentes—; si toma medidas para reducir su impacto medioambiental no tendrá que limpiar zonas que contamina repentinamente; y si trata bien a sus empleados, estos rendirán más y habrá menos rotación de plantilla. Numerosos estudios demuestran que suele existir una correlación entre sostenibilidad y mejores resultados financieros.

Repasemos los distintos criterios y objetivos ESG. El primero de todos es el Ambiental. No tiene ningún misterio: una empresa sostenible trabaja para reducir su huella de carbono, su contaminación, sus residuos, el consumo de recursos y su impacto general en el entorno. Obviamente, eso es beneficioso para todos los que vivimos en este planeta, pero también minimiza las multas administrativas o los costes imprevistos de mitigación.

A continuación viene el aspecto Social, que tiene a su vez una vertiente interna y otra externa. Internamente, una empresa debe tratar bien a sus empleados, mantener unos buenos estándares de salud y seguridad, no seguir prácticas discriminatorias de contratación y promoción, y ofrecer formación a sus trabajadores. Externamente, las empresas responsables pagan sus impuestos y mantienen una relación positiva con las comunidades en las que desarrollan su actividad. Y, a mayores, las empresas también deben exigir a sus proveedores que actúen responsablemente. Esto último puede incluso conllevar programas sociales en beneficio de la población de las regiones en las que las empresas obtienen sus materias primas.

El tercer aspecto es la Gobernanza. Con frecuencia se pasa por él de puntillas, aunque no es menos importante. ¿Cómo se gestiona una empresa? ¿Tiene un consejo de administración independiente o se limita a aprobar lo que dice el CEO? ¿Está el poder demasiado concentrado? ¿Y cómo es la retribución de los ejecutivos? ¿Excesiva? Porque si lo es, puede peligrar la capacidad de la empresa para acometer inversiones. Y —algo crucial— ¿las cuentas y la comunicación de la empresa son rigurosas y creíbles?

Invertir responsablemente es importante para nosotros y para nuestros clientes. Por ello, ofrecemos distintos niveles de sostenibilidad entre los que elegir.

Los fondos FWU Quant no incluyen empresas con una puntuación inferior a 30 en nuestra puntuación ESG. Las empresas con una puntuación inferior a 30 no se tienen en cuenta para la inversión. Nuestros fondos "light green"* y "dark green"** se componen exclusivamente de empresas con una puntuación igual o superior a 30 en la puntuación ASG agregada. La diferencia clave es que en el caso de los fondos "dark green", también aplicamos la Taxonomía de la UE para Actividades Sostenibles y el análisis del Principal Impacto Adverso.

Puedes ver un esquema de todo lo que hacemos en esta infografía. También puedes descargarte este informe para saber más sobre nuestros fondos ESG y sobre esta fascinante cuestión en general.

*Light Green, en este documento, se refiere a fondos externos que promueven inversiones sostenibles conforme al artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del consejo de 27 de noviembre de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR). Para más información, consultar la información precontractual del producto respectivo o la información disponible en https://www.forwardyou.com/es/productos/centro-de-informacion/.

**Dark Green, en este documento, se refiere a fondos externos que promueven inversiones sostenibles conforme al artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del consejo de 27 de noviembre de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR). Estos fondos tienen el compromiso de realizar inversiones sostenibles en una medida específica tanto en el sentido del SFDR como del Reglamento de taxonomía de la UE, teniendo en cuenta además los principales impactos adversos. Para más información, consultar la información precontractual del producto respectivo o la información disponible en https://www.forwardyou.com/es/productos/centro-de-informacion/.

NOTA IMPORTANTE

Esta comunicación tiene únicamente fines publicitarios, por lo que no tiene (ni se pretende que tenga) ninguna relevancia jurídica ni proporciona ninguna garantía o complemento informativo con respecto, ni sustituye, el contenido en la información de producto relativa a un producto financiero concreto de FWU. El futuro cliente debe utilizar únicamente la información sobre el producto financiero en cuestión para informarse y decidir sobre la firma de dicho contrato.
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