Desde hace unos años, el mundo de las finanzas ha registrado un cambio revolucionario, con una gran transformación especialmente en las inversiones.

Hace ya tiempo, el término sostenibilidad se está difundiendo cada vez más como concepto clave que hay que combinar con el de beneficio, que durante tanto tiempo ha sido el dominante y exclusivo. 

Respecto al pasado, los inversores ya no miran solo al rendimiento sino también al impacto social, ambiental y ético de sus inversiones.

Hoy en día, quien invierte muestra una mayor concienciación, tratando cada vez más de aunar el crecimiento del capital con la sostenibilidad.

Invertir responsablemente es posible gracias a estrategias que permiten combinar el análisis propiamente financiero, con el social, ético y ambiental, es decir extra-financiero. 

Este es uno de los objetivos que tienen en mente los inversores socialmente responsables, es decir quienes apuestan por invertir en la sostenibilidad, conscientes del hecho de que una decisión de este tipo no sólo contribuye a mejorar el mundo en que vivimos, sino también a tener un impacto en la política y los comportamientos de las empresas.

Por tanto, los inversores socialmente responsables tienden a excluir aquellos títulos de compañías que operan en determinados sectores, como por  ejemplo las compañías petrolíferas o las empresas productoras de armas, alcohol, tabaco, etc.

Su preferencia va dirigida a los títulos que, según los criterios más tradicionales, están asociados al medio ambiente, a la sociedad y la ética.

Entre las políticas de los inversores sostenibles están también los “impact investing”, es decir las inversiones de impacto. ¿Qué es la inversión de impacto? Son aquellas inversiones cuyo objetivo es tener un impacto ambiental y social positivo y mensurable junto a un rendimiento financiero a través de la inversión en los fondos de impacto.

Para entender mejor todavía quiénes son los inversores socialmente responsables, analicemos algunas formas de inversión que giran en torno al tema clave de la sostenibilidad. 

Comencemos con una pregunta muy sencilla que nos permitirá entrar de lleno en el tema que estamos tratando: ¿qué son las inversiones sostenibles?

Según la taxonomía europea, introducida por el Reglamento UE 2020/852, se entiende por inversión sostenible aquella que responde al menos a uno de los seis objetivos ambientales definidos por la Unión Europea, que no tiene impactos negativos sobre las personas y el medio ambiente y que respeta las garantías sociales mínimas.

Las inversiones sostenibles se suelen identificar con dos siglas: SRI (de la que hablaremos más adelante) y ESG también conocido como ASG por sus siglas en español.

Este último acrónimo significa Environmental, Social and Governance, y se utiliza con referencia a factores ambientales, sociales y de gestión de una compañía.

En especial, los criterios ambientales se refieren al modo en que una empresa afronta determinadas cuestiones, como la gestión de los residuos, la contaminación y el cambio climático, solo por citar algunas.

Los criterios sociales se refieren a cómo una empresa o un Estado trata a las personas, mientras que los factores de gobernanza se refieren a las reglas y a las estrategias básicas para gestionar una empresa.

Quien decide invertir de modo sostenible tiene en consideración los criterios ESG para valorar una inversión de impacto social y la sostenibilidad de la misma.

Con el objetivo de mostrar un panorama detallado, objetivo y transparente del rendimiento de una empresa según las métricas ambientales, sociales y de gobernanza, en FWU hemos desarrollado un sistema de calificación que se basa en criterios ESG, asignando una puntuación de 0 a 100 para la sostenibilidad total de las empresas.

Actualmente en el mercado existe una oferta amplia y diversificada de productos ESG para elegir, estando entre los más populares los fondos sostenibles, en los que encuentran espacio compañías que responden de manera precisa a determinados criterios sociales, ambientales y gestionales. 

Si queremos presentar ejemplos de inversiones sostenibles, no solo se pueden mencionar los de la microfinanza, para facilitar y difundir el acceso al crédito, sino también los social bond, así como las inversiones que producen energía de fuentes renovables.

Hablando de sostenibilidad, no podemos dejar de mencionar las inversiones éticas, que, junto con la búsqueda del rendimiento, tienen como objetivo principal los valores éticos del inversor, referidos tanto a la esfera moral, como religiosa o social. 

En pocas palabras, las inversiones éticas son aquellas en que el inversor decide el modo en que emplear su capital según criterios éticos personales. 

Aunque no es fácil dar una definición unívoca de inversión ética, trataremos de hacerlo tomando como referencia la indicación dada por Assogestioni. 

En la Guida alla Classificazione de la Associazione italiana del risparmio gestito, se define “ético” como “un fondo cuya política de inversión prohíbe la compra de un conjunto de títulos y/o da prioridad a la compra de títulos en base a criterios distintos a la mera maximización del rendimiento esperado y/o se atiene a un proceso de inversión según principios distintos a los de la mera maximización del propio rendimiento”.

De hecho, el adjetivo ético representa un concepto relativo, por lo que puede presentar numerosas facetas.

No en vano, en la gran familia de las inversiones éticas se pueden incluir las inversiones sostenibles y las socialmente responsables. 

En general, quienes optan por una inversión ética se adhieren a determinados valores apostando al mismo tiempo por ofrecer una contribución al bienestar colectivo, es decir tener un impacto positivo tanto para el ambiente como para la sociedad. 

Al igual que las SRI, también las inversiones éticas se realizan mediante fondos éticos  que seleccionan los títulos que se incluirán en las carteras según criterios éticos y morales compartidos por el inversor. 

El inversor socialmente responsable: