Les produits d’assurance seraient impensables sans les mathématiciens qui les conçoivent. Malgré leur image jugée ennuyeuse, ce sont les spécialistes qui veillent à ce que les clients de l’assurance obtiennent exactement le produit financier qu’ils souhaitent. C’est justement l’évolution constante des besoins des clients qui rend le métier si passionnant, car les mathématiciens connaissent toutes les tendances et les innovations du secteur. On pourrait donc dire que les mathématiciens de l’assurance, que l’on appelle aussi actuaires, sont les experts dont le secteur des assurances ne peut pas se passer.

La réussite d’un investissement client ne dépend pas uniquement des calculs d’un actuaire ou des performances d’un fonds. Une composante élémentaire du produit est le développement du produit proprement dit, dont les différentes étapes sont définies dans une politique de Gouvernance et Surveillance des Produits (ou « Product Oversight and Governance », POG). Cette directive « POG » fait suite à la Directive sur la Distribution d’Assurance (DDA) (entrée en vigueur à l’automne 2018) qui doit être suivie par les autorités nationales et dont la mise en œuvre est harmonisée depuis 2021 par l’EIOPA (« European Insurance and Occupational Pensions Authority »). Sur la base de ces directives en matière de gouvernance et de surveillance des produits, les compagnies d’assurance, dont FWU Life Insurance Lux S.A., se conforment à leurs exigences réglementaires en matière de surveillance et de développement de produits.

Pour les clients, la surveillance et la gouvernance des produits signifie en premier lieu une plus grande transparence en matière de produits financiers. Avant le lancement d’un produit, les tarifs et les coûts sont calculés et testés par les actuaires afin de s’assurer qu’un produit financier est adapté au « marché cible », c’est-à-dire aux clients potentiels. Cela permet de garantir que les clients n’achètent que des produits financiers qui leur conviennent réellement.

Les directives POG imposent l’application d’un processus clair pour le développement de produits, que les compagnies d’assurance, les actuaires et les autres acteurs impliqués dans le développement de produits doivent suivre.

Le cycle POG est en principe subdivisé en trois volets :

Le processus commence par l’identification du marché cible pour lequel un produit est développé. Les bons clients sont identifiés, tandis que les profils de clients qui ne conviennent pas sont exclus. Ensuite, toutes les caractéristiques du produit, telles que les coûts et le seuil de rentabilité, sont testées au moyen de calculs mathématiques. Si les caractéristiques du produit répondent aux attentes du marché cible, le produit est adapté.

De la planification à la commercialisation du produit, chaque étape du processus doit faire l’objet d’une validation par des experts, tels que des juristes, des mathématiciens ou des équipes conformité. Cela garantit que tout le processus de développement du produit se déroule dans l’intérêt du client, jusqu’à la validation finale.

Même après la mise sur le marché, le produit est soumis à une surveillance constante, sur la base de résultats calculés en amont. Les actuaires, les gestionnaires de risques et les responsables de la conformité peuvent ainsi intervenir directement en cas de développements critiques.

Le fait de combiner des tests actuariels et une définition claire du marché cible offre des avantages non négligeables au client. Le marché cible est défini sur la base de scénarios mathématiques complexes afin d’identifier des profils clients compatibles. Dans le cas de produits financiers complexes, l’identification d’un marché cible détaillé est particulièrement importante afin de répondre de manière optimale aux besoins des clients potentiels.

Pour des produits plus complexes, comme les produits d’investissement basés sur l’assurance, il est nécessaire de définir également le marché cible négatif, c’est-à-dire exclure les clients pour lesquels le produit ne convient généralement pas. Lorsque le nombre d’options de produits (les « caractéristiques et prestations du produit ») est élevé, la complexité augmente aussi et, par conséquent, le besoin de conseil. L’essentiel étant toujours que le client puisse prendre une décision d’achat éclairée et que le produit corresponde à ses besoins individuels.

Le test actuariel est réalisé afin d’évaluer l’adéquation du produit, c’est-à-dire sa solidité financière et sa « pertinence » par rapport au marché cible. Ce test d’adéquation comprend, entre autres, l’analyse des modèles de prix du produit, des calculs de primes, des méthodes de calcul des provisions et de toutes les hypothèses actuarielles utilisées.

Un test d’adéquation comprend plusieurs étapes :

Toutes les données pertinentes, dont les tendances du marché, le feed-back des clients, les données relatives aux sinistres et les modifications réglementaires, sont collectées et analysées afin d’identifier les domaines potentiellement problématiques ou les possibilités d’amélioration.

Toutes les données pertinentes, dont les tendances du marché, le feed-back des clients, les données relatives aux sinistres et les modifications réglementaires, sont collectées et analysées afin d’identifier les domaines potentiellement problématiques ou les possibilités d’amélioration.

Le feed-back des clients est pris en compte afin d’avoir un aperçu de leur expérience et d’évaluer si le produit continue à répondre à leurs besoins et à leurs attentes.

Le produit est contrôlé par rapport aux exigences légales en vigueur afin de s’assurer qu’il continue à se conformer aux normes en matière de protection des consommateurs.

Sur la base des résultats du test d’adéquation, des adaptations peuvent être effectuées afin d’améliorer les caractéristiques du produit. Les résultats du test d’adéquation sont documentés et des rapports sont établis afin de donner un aperçu clair des résultats, des recommandations et des mesures prises pour remédier aux problèmes identifiés.

La réalisation de ce test est supervisée par les actuaires en collaboration avec d’autres experts. Si des adaptations s’avèrent nécessaires, l’actuaire peut intervenir directement dans le processus de développement du produit.

En plus des tests mathématiques, des enquêtes directes sont menées auprès des clients. Cela se déroule sous la forme d’une étude de marché classique : des clients potentiels sont interrogés afin de déterminer les besoins du marché cible. Les résultats permettent d’évaluer s’il est nécessaire d’apporter des modifications à la définition du marché cible ou aux caractéristiques du produit.

En collaboration avec l’institut de recherche indépendant « Facit », FWU AG a mis au point sa propre méthodologie pour ces « tests qualitatifs et quantitatifs ». Cela permet aux actuaires de FWU d’avoir un aperçu des besoins des clients du groupe cible et de leur compatibilité avec les caractéristiques du produit.

Les résultats des tests qualitatifs ont démontré un intérêt élevé des participants interrogés pour des produits d’investissement à moyen et long terme. Deux raisons principales ont été identifiées pour les investissements dans un produit financier à long terme : la constitution d’un capital à long terme et l’épargne retraite. Les participants ont démontré une bonne connaissance des marchés des capitaux et des produits financiers en général. Pour les participants à l’étude, la sécurité des placements et la performance financière sont les aspects les plus importants des produits financiers. Les caractéristiques du produit et les options de flexibilité étaient à la fois compréhensibles et pertinentes pour le groupe cible potentiel.

Lukas Ludwig, Chief Product Officer et « actuaire en chef » de FWU AG, souligne l’importance des tests quantitatifs et qualitatifs de produits. Ces tests servent à déterminer les caractéristiques du produit, les prestations d’assurance, les coûts et les frais et à s’assurer qu’ils sont conformes à la promesse faite au client. Il s’agit de comprendre les avantages du produit, d’identifier les inconvénients éventuels et de vérifier si le produit répond réellement aux besoins, aux objectifs et aux caractéristiques du marché cible identifié pendant toute sa durée de vie.

C’est donc un avantage crucial pour le client : un développement de produits par des actuaires qui s’assurent que les produits financiers à long terme présentent une réelle valeur ajoutée pour les clients, conformément à des directives claires en matière de développement de produits.