L’ABC degli investimenti ESG. La tua guida di FWU per un futuro finanziariamente sostenibile

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13 luglio 2023

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Investimento e polizza vita

FWU Life Insurance Lux S.A.

FWU Life Insurance Austria AG (FLA)

Definizione ESG: acronimo inglese per Environmental, Social, Governance (ossia i fattori ESG - ambiente, aspetto sociale e governance) offre un quadro di analisi per valutare aziende in base a criteri legati alla sostenibilità. In generale, il sistema ESG può stimolare un cambiamento positivo investendo in aziende che operano in modo sostenibile. Gli investimenti ESG presentano l’importante vantaggio di rivolgersi ad aziende che hanno più probabilità di generare un miglior rendimento a lungo termine. Pertanto, investire in modo sostenibile offre una redditività altrettanto sostenibile.

Cosa sono gli investimenti ESG?

Investire in aziende in linea con i criteri ESG e monitorare le performance in termini di rispetto ambientale, sociale e di governance, incoraggia le aziende stesse ad agire in modo responsabile. Da qui espressioni quali investimenti socialmente responsabili e investimenti sostenibili e responsabili.

I fondi ESG forniscono agli investitori un modo di supportare questioni che stanno loro a cuore, dal momento che questi fondi sostenibili contengono azioni e/o obbligazioni, per le quali sono stati integrati gli standard ESG nel processo di investimento.

Si tratta di uno sviluppo relativamente nuovo. Fino a circa dieci anni fa, gli investitori si soffermavano principalmente sui bilanci d’esercizio e sul risultato netto consolidato. Cercavano aziende puntando a ricavi immediati e ricompensando quelle che li offrivano. Investire era solamente una questione di rendimenti e la gestione si concentrava al massimo su come aumentare il valore per gli azionisti. Questo atteggiamento è cambiato dopo la crisi finanziaria del 2008, scatenata da una governance mediocre, una supervisione poco rigorosa e dalla tendenza non lungimirante di puntare solo ai profitti a breve termine. Gli investitori si sono resi conto che dovevano prestare più attenzione alla gestione aziendale prima di decidere di investire in una determinata società.

Nel frattempo, aumentava la preoccupazione generale riguardo alla disuguaglianza, portando le aziende alla conclusione che dovevano agire in modo più responsabile nei confronti della società. Tuttavia, il fattore più rilevante degli investimenti sostenibili è stata la maggior comprensione generalizzata del fatto che il cambiamento climatico è una minaccia reale e richiede interventi più urgenti che mai.

Cosa significa ESG: guadagnare facendo del bene

È opportuno notare che “sostenibile”, in questo caso, ha due sfumature di significato:

“qualcosa di buono per le persone e per il pianeta” o “responsabilità d’impresa”, da un lato
“essere praticabile nel lungo periodo”, dall’altro.

Detto ciò, gli investimenti sostenibili sono redditizi? In sintesi, le aziende che agiscono in modo sostenibile – che si fanno quindi carico della responsabilità d’impresa - tendono ad essere affidabili anche dal punto di vista del profitto e sono da considerare, pertanto, investimenti validi. Qualora un’azienda si comporti in modo adeguato, infatti, gli scandali e le cause legati a commissioni poco trasparenti o truffe saranno assai rari. Non ci saranno, per quella stessa azienda, costose quanto impreviste operazioni di risanamento ambientale da affrontare, qualora abbia adottato misure per ridurre il proprio impatto. Infine, i dipendenti avranno performance migliori e tenderanno a rimanere più a lungo in azienda se questa li tratterà in modo adeguato. Gli studi lo confermano: la sostenibilità è generalmente associata a un miglior rendimento finanziario.

L’ABC dei fondi ESG

Soffermiamoci su ciascun pilastro ESG. Innanzitutto, c’è l’ambiente. Nessuna novità su questo fronte: un’azienda sostenibile si sforzerà di ridurre la propria impronta di carbonio, livello di inquinamento, quantità di rifiuti, uso delle risorse e impatto ambientale globale. Ciò va ovviamente a vantaggio di tutti noi sul pianeta Terra, ma minimizza al contempo sanzioni e costi imprevisti per le aziende.

Poi esiste l’aspetto sociale, che ha componenti interni ed esterni. Internamente, un’azienda deve trattare bene i propri dipendenti, non discriminarli quando li assume o promuove, offrire loro formazione e adottare alti standard in materia di salute e sicurezza. Esternamente, le aziende responsabili pagano le tasse dovute e si relazionano in modo positivo con la comunità in cui operano. Inoltre, un’azienda dovrebbe invitare anche i propri fornitori ad agire in modo responsabile. Ciò potrebbe prevedere programmi a favore della popolazione locale nelle aree in cui le aziende ottengono le proprie materie prime, ad esempio.

La governance è il terzo pilastro ESG, spesso trascurato ma altrettanto importante. Come si gestisce un’azienda? Il consiglio d’amministrazione è davvero indipendente? Il potere è troppo accentrato? Le retribuzioni dei dirigenti sono eccessive? Questo potrebbe mettere a repentaglio la capacità dell’azienda di investire. Ma c’è un aspetto ancora più cruciale: quanto sono precisi e affidabili i bilanci aziendali?

Rating ESG e oltre

Sono molte le società di ricerca che esaminano la rendicontazione e utilizzano i criteri ESG per valutare la sostenibilità di un’azienda, analizzandone i bilanci annuali, le iniziative di sostenibilità aziendale, la direzione, la remunerazione e la struttura del consiglio di amministrazione. Noi di FWU gestiamo questa imponente mole di informazioni provenienti dalle stesse aziende, dai mezzi di informazione e dai rapporti delle ONG, attraverso i nostri algoritmi, che restituiscono una panoramica oggettiva.

FWU possiede un sistema di rating che utilizza i criteri ESG e classifica le aziende da 0 a 100 in termini di sostenibilità generale. “La categoria ambientale è in linea con la tassonomia dell’UE per le attività sostenibili, che analizziamo in modo approfondito nel nostro white paper. In sintesi, si tratta di una politica europea che orienta gli investimenti per facilitare la transizione energetica. FWU effettua anche l’analisi dei principali effetti negativi (PAI, per le sigle in inglese), non solo per vedere se l’azienda in questione va bene, ma anche per scoprire se sta facendo qualcosa male e pertanto dovrebbe cambiare in quell’ambito.

Nel nostro white paper, analizziamo in maniera approfondita come valutiamo la sostenibilità. Riassumendo, basti dire che così facendo otteniamo una panoramica dettagliata, obiettiva e trasparente della performance di un’azienda secondo le metriche ambientali, sociali e di governance.

ESG White paper

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Investimenti ESG con FWU

Investire in modo responsabile è importante per noi e per i nostri clienti, a cui offriamo la possibilità di scegliere fra diversi livelli di sostenibilità dell’investimento.

I fondi FWU Quant non contengono società che ottengono un punteggio inferiore a 30 nel nostro punteggio ESG. Le società con un punteggio inferiore a 30 non vengono prese in considerazione per l'investimento. Entrambi i nostri fondi "light green"* e "dark green"** sono composti esclusivamente da società con un punteggio pari o superiore a 30 nel punteggio ESG aggregato. La differenza principale è che per i fondi "dark green" applichiamo anche la tassonomia UE per le attività sostenibili e l'analisi dell'impatto negativo principale.

Puoi farti un’idea generale di quello che facciamo in questa infografica. Inoltre, ti invitiamo a scaricare il nostro white paper per saperne di più sui nostri fondi ESG e, in generale, su questo attualissimo tema.

ESG Infografica

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Domande frequenti:

: ESG è un acronimo inglese che sta per Environmental, Social, Governance, ad indicare la performance di un’azienda nel rispetto dell’ambiente, della società e della governance.
: Molte società diverse di ricerca valutano le metriche ESG basandosi sui bilanci annuali, misure di sostenibilità aziendale, direzione, struttura, remunerazione dei dirigenti e altre informazioni.
: Da un lato, contribuiscono a rendere il mondo un posto migliore, in modi definiti e quantificabili. Dall’altro, tendono a offrire migliori rendimenti finanziari nel lungo termine; le aziende più responsabili e sostenibili vengono, generalmente, ben gestite e sperimentano anche meno problematiche legali e di relazioni pubbliche.

Investire green con FWU

* Light Green, ai fini di questo documento, indica fondi esterni che promuovono investimenti sostenibili secondo l’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi (“SFDR”). Per maggiori dettagli, si prega di consultare le informazioni precontrattuali del prodotto in questione o i dettagli disponibili su https://www.forwardyou.com/it/prodotti/centro-informativo/.

** Dark Green, ai fini di questo documento, indica fondi esterni che promuovono investimenti sostenibili secondo l’articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi (“SFDR”), che si impegnano a investire secondo un grado specifico in investimenti sostenibili in virtù sia del regolamento SFDR sia della tassonomia dell’UE, e che considerano i principali effetti negativi (PAI, per le sigle in inglese). Per maggiori dettagli, si prega di consultare le informazioni precontrattuali del prodotto in questione o i dettagli disponibili su https://www.forwardyou.com/it/prodotti/centro-informativo/.

NOTA IMPORTANTE

La presente comunicazione ha finalità esclusivamente pubblicitarie, pertanto non ha (né intende avere) alcuna rilevanza legale o fornire alcuna garanzia o integrazione informativa rispetto a, o in sostituzione di, quanto contenuto nelle informazioni sul prodotto relative a un prodotto finanziario concreto di FWU. Il potenziale cliente deve utilizzare esclusivamente le informazioni concrete sul prodotto finanziario in questione e decidere di sottoscrivere un contratto.
https://www.fwuinvest.com/en/products/reporting-center/

Il documento è emesso da:
FWU Life Insurance Lux S.A.
Edificio H2O
33, rue de Gasperich
L - 5826 Hesperange
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Tel. +352 26 49 42 00
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